「株式会社キャリアインデックス(6538)」がIPO、初値予想など情報まとめ

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「株式会社キャリアインデックス(6538)」の東証へのIPOが承認されました。予定される新規上場スケジュールから幹事団、最も気になる「初値予想」や新規公開株としての評価・価格、当選・上場結果まで一通りの情報を、この記事でまとめます。

まずはIPOの概要だけ、ざっくりまとめ。

新規上場(IPO)する銘柄、市場は?

2016年11月9日(水)、株式会社グッドコムアセット(3475)に続いて新規上場が発表されました。IPOが承認されたのは「株式会社キャリアインデックス(6538)」で、主幹事はSBI証券上場日は2016年12月14日(水)を予定しています。

想定価格は6,130円(売買単元100株)。吸収金額(想定価格ベース)はオーバーアロットメント含め約30.4億円で、東証マザーズへの上場となります。

メモIPO投資ってどうやって始めるの?

IPO投資の始め方(IPO投資って何?~IPO投資の強み~IPO投資、二つのやり方~始めるのに最低限必要なもの)」という記事を書きました。ご参考にどうぞ。

銘柄名 株式会社キャリアインデックス
銘柄URL https://careerindex.co.jp/
銘柄コード 6538
上場市場 東証マザーズ
業種 サービス業
事業内容 インターネットを活用した集客プラットフォームの運営事業

IPO幹事団や仮条件、BBの日程は?

IPO幹事団や仮条件、ブックビルディングの日程は下記の通りです。

主幹事 SBI証券
その他の引受証券会社 大和証券、SMBC日興証券、マネックス証券、エース証券、極東証券
委託幹事
仮条件決定日 2016年11月24日(木)
ブックビルディング期間 2016年11月28日(月)~2016年12月2日(金)

初値形成における好材料/悪材料は?

初値形成における好材料/悪材料を整理したものが下記。プラス・マイナスの数を比較するとプラスが上回ると思います。

上場市場 プラス(人気の新興市場)
吸収金額(想定価格ベース) マイナス(約30.4億円、大型)
業種 プラス(人気のIT・ネット系)
公開比率 なし(28.8%、普通)
売出比率 なし(70.8%、普通)
ロックアップ プラス(VC不在、上位株主にロックアップ)
同日上場 保留
前回IPOからの期間 なし(特に材料にならない)

2016年は市況の悪化からIPOへの資金流入も減少しており、総合的に見て公募割れする可能性があると思います。

吸収金額(想定価格ベース)が30億円を超えており、業種はIPO的には人気を集めそうとはいえ、安全かというと言いきれない感じが。

気になるのは売上・利益ともに前々期がピークのように見える点、そして、その割にはちょっと割高なんじゃないか?という点。ま、これから盛り返すという予定だとは思うんですが。なお経営陣のNo2が持ち株の78.13%を売出。まずは仮条件でどういう評価になるか注目したいと思います。

あとは値がさなのでちょっとの値動きで稼げる可能性もありますが、逆に損もでかい。6,130円だとして5%で306.5円、100株で約3万円。これをどう考えるか。

という訳で、アメリカ大統領選挙前後で日経平均が1000円上下した荒い市況にも注目しつつ、仮条件が決まるまで様子見します。

初値は公開価格の0.8倍~1.2倍未満と予想。私の抽選参加スタンスとしては主幹事のみ参加の予定です。

メモ抽選への参加スタンスはどう考えている?

抽選に当選し初値で売る場合、いわゆる公募割れ(初値が公開価格を下回ること)が発生しなければ、(手数料は考えないとして)損はしません。つまり公募割れするかしないかの見極めが最も大事。私は、公募割れしないと思った銘柄には積極的に参加しています。初値予想は、資金の都合で全ての抽選に参加出来ない場合に、優先順位をつけるために私は予想しています。

IPOの概要は以上ですが、以下で詳細をまとめていきたいと思います。

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IPOの日程・スケジュール

上場日 2016年12月14日(水)
仮条件決定日 2016年11月24日(木)
ブックビルディング期間 2016年11月28日(月)~2016年12月2日(金)
公開価格決定日 2016年12月5日(月)
申込期間 2016年12月7日(水)~2016年12月12日(月)

※証券会社によってはスケジュールが多少ずれる場合があります。ご注意を。

メモ抽選にはいつ参加できる?

各証券会社によっても違いますが、ざっくり前期型と後期型に分かれます。前期型はブックビルディング期間に抽選申込、公開価格決定日あたりで抽選というパターン。後期型はブックビルディング期間にブックビルディング、申込期間に抽選申込、申込期間終了後に抽選というパターンが多いです。

株式情報

売買単元/価格

売買単元 100株
想定価格 6,130円
仮条件 未定
公開価格 未定

メモブックビルディングの価格はいくらで抽選対象になるの?

仮条件の上限の価格で参加すれば抽選対象になります。成行が指定できる場合は成行でも抽選対象になります。

なぜかというと、抽選対象となるには公開価格以上の希望価格を指定しなくてはならないので、確実に抽選対象となるには上限の価格を指定する必要があるためです。最近ではほとんどの場合、公開価格は仮条件の上限の価格になります。

株式数/時価総額

上場時発行済株数 1,726,000株
公募株数 126,000株
売出株数 306,000株
オーバーアロットメント株数 64,800株
その他株数(海外募集等) 0株
売出人 齊藤 慶介(200,000株)、板倉 広高(90,000株)、熊谷 友幸(6,000株)、齋藤 武人(6,000株)、米山 恭右(4,000株)
公開比率 28.8%
売出比率 70.8%
時価総額(想定価格ベース) 約105.8億円
時価総額(公開価格ベース) 未定

メモ公開比率・売出比率って何?

公開比率とは、公募・売出株数が上場時発行済株数に占める割合です。要はIPOで今まで非公開だった株がどれ位の割合で公開されたか、ということ。初値を決める最大の要因は需給。公開の割合が低い方が供給が抑えられ希少性が高いということを意味しますので、公開比率は低い方が好感される傾向にあります。

売出比率とは、売出株数が公募・売出株数に占める割合です。IPO以降の新しい株主は基本的にその銘柄の将来性に期待して株を買う訳なので、上場のタイミングで大量の株を売り出すのは、将来性を疑われる行為。売出人がその銘柄に将来性を感じているなら保有し続けた方が得なはずですからね。という訳で売出比率は低い方が好感される傾向にあります。

株式指標

1株あたり利益(前期) 94.58
1株あたり利益(予想)
PER(予想・想定価格ベース)
PER(予想・公開価格ベース)
1株あたり純資産(前期) 519.64
PBR(前期・想定価格ベース)
PBR(前期・公開価格ベース)
1株あたり配当(予想)
配当利回り(予想・想定価格ベース)
配当利回り(予想・公開価格ベース)

企業情報

事業内容/詳細

ユーザー(当社サイトにアクセス頂いた利用者)の情報をパートナー(販売先)各社に移送することによる集客代行事業を展開。セグメントは単一セグメント。

参照有価証券届出書(新規公開時)|株式会社キャリアインデックス|EDINET
当社は、ユーザー(当社サイトにアクセス頂いた利用者)の情報をパートナー(販売先)各社に移送することによる集客代行事業を営んでおります。現時点において、当社が運営するウェブサイトは人材関連サイト(転職情報サイト、派遣・アルバイト情報サイト)ならびにスクール情報サイトであります。

当社の主な集客手法は、インターネット上でのプロモーション活動により行われております。インターネット上での検索エンジン連動型の広告を中心にユーザーの獲得を行い、当社ウェブサイトへ誘導いたします。当社ウェブサイトへ誘導したユーザーが、当社ウェブサイト上でパートナーへ登録・求人情報へ応募・スクールへ資料請求等を行い、それらのユーザー情報をパートナー各社に移送することで、その移送数に応じた成果報酬型の集客代行料金を受領しております。

① 転職情報サイト「CAREERINDEX」(運営開始 平成18年1月)
当社パートナーが運営する転職ポータルサイトの求人情報及びハローワークの求人情報を当社ウェブサイトに集約することで、ユーザーに求人情報を提供しております。

ユーザーは、当社ウェブサイトを利用することにより、複数の転職ポータルサイトや人材紹介会社に一括登録・応募ができます。また、当社は、ユーザーが応募したハローワークの求人企業に、ユーザーの応募情報を無償でお届けするサービス「キャリアポスト」を提供しております。

② 派遣・アルバイト情報サイト「Lacotto」(運営開始 平成19年10月)
当社パートナーが運営する派遣・アルバイトポータルサイトの求人情報を当社ウェブサイトに集約し、ユーザーに求人情報を提供しております。

ユーザーは、当社ウェブサイトを利用することにより、複数の派遣・アルバイト情報に一括応募ができる仕組みとなっております。

③ スクール情報サイト「CAREERINDEXスクール」(運営開始 平成19年7月)
当社のパートナーであるスクールポータルサイト及びスクール(専門学校、資格教育、通信教育等)運営会社の各種講座情報を当社ウェブサイトに集約し、ユーザーに各種講座情報を提供しております。

ユーザーは、当社ウェブサイトを利用することにより、複数のスクール情報に一括資料請求ができる仕組みとなっております。

④ ファッション業界転職情報サイト「FashionHR」(運営開始 平成28年6月)
当社のパートナーであるファッションブランド及び人材紹介会社の求人情報を集約し、ユーザーにファッション業界に特化した求人情報を提供しています。

ユーザーは、当社ウェブサイトを利用することにより、業界に特化した転職活動が効率的にできる仕組みとなっております。

その他の詳細は下記の通り。

代表者の役職氏名 代表取締役社長  板倉 広高
本店所在地 東京都目黒区下目黒一丁目8番1号
設立年月日 2005年11月30日
監査法人 新日本有限責任監査法人
従業員数 29人(平均臨時雇用者数は記載なし)
平均年齢 31.7歳
平均勤続年数 2.9年
平均年間給与 559.4万円

業績

売上・経常利益など業績は以下の通り。

四季報が予想する業績予想の記事は、わかり次第、リンクを貼ってご紹介する予定です。

IPO幹事団/証券会社への割り当て数

引受株式数はわかり次第、更新予定です。

引受株式数 割り当て割合
SBI証券(主幹事) 未定 未定
大和証券 未定 未定
SMBC日興証券 未定 未定
マネックス証券 未定 未定
エース証券 未定 未定
極東証券 未定 未定

委託に回る株数は、わかり次第、更新予定です。

ロックアップ/上位株主TOP10

既存株主にはロックアップ(180日)がかかっており、非ロックアップ株数は概算で0株(上場時発行済株数の0.00%)。

非ロックアップ株数は、売出・新株予約権による潜在株式数は除外しました。1.5倍の条件がないのは良いですね。

以上、総合的に考えて、既存株主からの初値形成時の売りは、気にする必要はないと思います。なお、下記表の所有割合は有価証券届出書に記載されたもので、上場時発行済株数が分母ではありません。

所有株式数 所有割合 ロックアップ
板倉 広高 1,316,000株 80.81% 180日
齊藤 慶介 256,000株 15.72%
熊谷 友幸 13,000株 0.80% 180日
齋藤 武人 13,000株 0.80% 180日
米山 恭右 8,000株 0.49% 180日

メモロックアップとは?

IPO承認以前からの株主だからといって、上場後に自由に株を売ることが出来るとは限りません。上場後、既存株主がバカスカ売ったら供給過剰で爆下げなんてこともあり得ます。購入検討者からすると、これは怖い事態。

そんな不安を和らげるためにあるのがロックアップという措置。一定の条件(期間や価格の上昇等)を満たさない限り売りませんよ、という契約を既存株主と交わすことをロックアップと呼びます。で、ロックアップがかかっている株数が多ければ多いほど、供給が抑えられ株価の上昇が期待できる訳です。逆に、ロックアップの条件を満たしたら大量の売りが出てくる可能性もあるということ。

初値予想

公募割れの可能性

公募割れの可能性があると思います。

IPO相場の傾向(2016年2月~4月)という記事で書きましたが、銘柄に関係なく初値で買いに来る資金は、約2.5億円~約5億円程度と推測しています。

吸収金額(想定価格ベース)が約30.4億円で約25%が売りに回ったと仮定して約7.6億円。銘柄に関係なく初値で買いに来る資金の上限を上回りますので、人気の度合いによっては公募割れもあり得ると思います。

吸収金額(想定価格ベース) 約30.4億円
吸収金額(公開価格ベース) 未定
推定初売最大金額(想定価格ベース)*1 約30.4億円
推定初売最大金額(公開価格ベース)*2 未定
非ロックアップ比率(概算)*3 0.00%

*1 公募・売出・OA・その他株数計+非ロックアップ株数を想定価格で掛け算
*2 公募・売出・OA・その他株数計+非ロックアップ株数を公開価格で掛け算
*3 売出人の株数は非ロックアップの場合、売出数を引き算

メモ吸収金額・推定初売最大金額って?

吸収金額とは、公募や売出などで新規公開される株数を想定価格や公開価格で掛け算したもので、新規上場の規模をつかむための数字です。IPO投資において、私はこの数字を重要視しています。なぜなら初値を決める最大の要因は需給。供給(売り)の規模を示すこの数字はとても重要と考えるからです。ま、新規公開される株が全て売られる訳ではないですけどね。それでも規模感をつかむには適していると思いますよ。

推定初売最大金額は、非ロックアップの株数から既存株主から出そうな最大の売り金額を推定、吸収金額に足したものです。他ではあまり見ない数字だと思いますが、これも供給の規模感をつかむために計算しています。

初値予想/私の抽選参加スタンス

初値は公開価格の0.8倍~1.2倍未満と予想。私の抽選参加スタンスとしては主幹事のみ参加の予定です。

初値予想(承認時) 0.8倍~1.2倍未満
初値予想(仮条件決定時) 未定
抽選参加スタンス(承認時) 主幹事のみ参加
抽選参加スタンス(仮条件決定時) 未定

抽選結果

わかり次第、更新予定です。

上場結果

わかり次第、更新予定です。

初値 未定
終値(初値の当日) 未定
高値(初値の当日) 未定
安値(初値の当日) 未定
出来高(初値時ティック) 未定
出来高(初値の当日) 未定
初売比率(公募・売出ベース)*4 未定
初売比率(公募・売出+非ロックアップベース)*5 未定
買い需要(初値形成時) 未定
売買代金(初値の当日) 未定

*4 初値時ティックを公募・売出・OA・その他株数計で割り算
*5 初値時ティックを公募・売出・OA・その他株数計+非ロックアップ株数で割り算